주식 투자자라면 왜 새벽 4시에 눈을 떠야 하는가
주식 투자자에게 연준(Fed)은 신과 같은 존재임.
종목 분석만 잘하면 돈 벌 것 같음?
절대 아님.
거시 경제의 흐름을 모르면 밑 빠진 독에 물 붓기임.
최근 삼프로TV에서 다룬 연준과 통화 정책 이야기는 소름 돋는 통찰을 담고 있음.
단순히 금리가 오르고 내리는 문제가 아님.
핵심은 '누가' 판을 짜느냐임.
미국 대통령이 바뀌고, 연준의 수장이 바뀔 때 시장은 요동침.
그 파동이 내 계좌에 직격탄을 날리는 것임.
트럼프의 '키맨', 케빈 워시는 누구인가?
제롬 파월의 시대가 저물고 있음.
그 뒤를 이을 강력한 후보, 케빈 워시(Kevin Warsh)에 주목해야 함.
1970년생, 젊은 피임.
흥미로운 점은 그의 배경임.
장인어른이 무려 에스티로더의 회장임.
트럼프의 든든한 후원자 라인임.
이것이 시사하는 바는 명확함.
정치적 영향력에서 자유롭지 못한 연준이 될 가능성이 큼.
트럼프는 강력한 금리 인하를 원함.
케빈 워시가 등판한다면?
시장의 유동성 파티가 다시 시작될 수도 있음.
관련 내용은 로이터 통신의 케빈 워시 분석 기사를 참고해 보길 바람.
유가 100달러 시대, 금리 인하 가능할까?
최근 WTI 유가가 요동치고 있음.
100달러 돌파설이 심심치 않게 나옴.
물가가 오르는데 금리를 내릴 수 있을까?
여기서 신얼 팀장의 통찰이 빛남.
전쟁이나 공급망 문제로 인한 물가 상승은 금리로 잡을 수 없음.
금리 올린다고 이스라엘-이란 전쟁이 멈춤?
절대 아님.
연준도 이 사실을 잘 알고 있음.
공급 측면의 인플레이션은 통화 정책의 영역이 아님.
따라서 유가가 올라도 금리 인하 기조는 유지될 수 있음.
다만 명분이 약해질 뿐임.
시장은 이 '시차'와 '명분' 사이에서 줄타기를 하는 중임.
한국은행의 변화, 신현송 총재의 등판
미국만 변하는 게 아님.
한국은행도 신현송 BIS 국장이 총재로 오면서 판이 바뀜.
한국은 미국만큼 버틸 힘이 없음.
유가가 지속적으로 높으면 한국은 금리를 올려야 할 수도 있음.
하지만 현재 시장의 시각은 다름.
물가보다는 성장에 방점을 찍고 있음.
반도체 등 특정 업종의 성장이 지표를 견인하고 있기 때문임.
내년 상반기 금리 인상설이 나오는 이유도 바로 이것임.
물가가 무서워서가 아니라, 경기가 너무 뜨거워질까 봐 조절하는 것임.
한국은행의 공식 입장과 지표는 한국은행 공식 홈페이지에서 직접 확인하는 습관을 들여야 함.
결론: 주린이가 살아남는 법
주식만 보고 있으면 시야가 좁아짐.
연준 의장의 입 모양 하나에 내 자산 가치가 결정됨.
이것이 억울하다면 공부해야 함.
첫째, 인물의 성향을 파악할 것.
케빈 워시 같은 인물이 오면 시장은 유동성을 기대함.
둘째, 변수의 성격을 구분할 것.
전쟁으로 인한 유가 상승에 일일이 일희일비하지 말 것.
셋째, 한국과 미국의 괴리를 이해할 것.
미국이 내린다고 한국이 반드시 내리는 건 아님.
매크로 환경은 주식 투자의 '날씨'와 같음.
태풍이 오는데 낚싯대를 던지는 건 무모한 짓임.
날씨를 읽는 법을 배우면, 폭풍우 속에서도 대어를 낚을 수 있음.
지금은 그 어느 때보다 통화 정책의 변곡점에 서 있음.
정신 바짝 차려야 내 돈을 지킬 수 있음.
앞으로의 연준 회의와 인사이동을 예의주시하시길.
그 속에 부의 기회가 숨어 있음.